El último episodio del podcast de inversiones DH Unplugged, titulado "Montaña rusa", captura una semana de extrema volatilidad en los mercados. Los presentadores Andrew Horowitz y John C. Dvorak, grabando el 4 de agosto de 2026, analizan una serie de eventos que han dejado a los inversores aturdidos. El episodio, ya disponible en dhunplugged.com, profundiza en los dramáticos vaivenes del Dow —subió 1.000 puntos y bajó 700—, así como en movimientos notables de acciones individuales, como Palantir que subió un 26% y AMD que cayó un 8% después del cierre.
En el centro de la turbulencia estuvieron los informes de ganancias de los gigantes tecnológicos Microsoft, Apple y Amazon. Amazon superó la marca de capitalización de mercado de 3 billones de dólares, mientras que Apple cayó un 7% debido a advertencias sobre el aumento de los costos de los chips de memoria. Estos resultados subrayan la sensibilidad de las grandes tecnológicas a las presiones de la cadena de suministro y los costos, lo que podría tener implicaciones más amplias para el sector tecnológico y el mercado en general.
El episodio también destaca una severa caída en el mercado bursátil coreano, con el índice KOSPI sufriendo un colapso. Los presentadores discuten el impacto de los ETF apalancados de acción única y la asombrosa pérdida de 350.000 cuentas minoristas coreanas. Este evento sirve como una advertencia sobre los riesgos de los productos apalancados, que pueden amplificar las pérdidas y causar un daño significativo a los inversores minoristas.
Otro tema importante es la caída de SpaceX tras su OPI, que Horowitz describe como un "tirón de alfombra". La acción cayó de 135 a 108 dólares, impulsada por ventas de internos, vencimiento de períodos de restricción y falta de apoyo de grandes bancos como Goldman Sachs, Morgan Stanley y Merrill Lynch. Además, SpaceX emitió 40 mil millones de dólares en nueva deuda cercana al estatus de basura, y Starlink no cumplió los objetivos de suscriptores. Esta situación resalta los riesgos de invertir en OPI de alto perfil después de que expiran los períodos de restricción, así como los desafíos del financiamiento de deuda en un entorno de tasas de interés al alza.
Los presentadores también critican las estrategias de marketing de la industria de la IA, particularmente en torno a las narrativas de seguridad. Dvorak descarta el "ciclo de marketing de seguridad de la IA" como una jugada de foso regulatorio, sugiriendo que empresas como OpenAI utilizan el miedo para fomentar la adopción. Horowitz señala que ya sea manipulación o incompetencia, la incertidumbre dificulta que los inversores valoren las empresas de IA. Esta discusión se da en medio de informes de que OpenAI y Anthropic organizan "hackatones" de IA y Google introduce autenticación basada en selfies.
Otros movimientos del mercado cubiertos incluyen la caída del 20% de Reddit por la débil demanda de licencias de IA y el incumplimiento de ganancias de Meta vinculado a su adquisición de Scale AI. En el sector de la vivienda, Miami ahora muestra aproximadamente 140 vendedores por cada 100 compradores, lo que lleva a comparaciones con los Beanie Babies sin vender en eBay. Los presentadores también tocan la inversión adicional de 100 mil millones de dólares de TSMC en Arizona, la confianza de Delta en mantener tarifas más altas, un retiro del mercado por salmonela que involucra 1,6 millones de docenas de huevos, y los precios de los comestibles para cordero y camarones. A pesar de cierta relajación, la inflación subyacente del PCE se mantiene en el 3,3%, y se ha anunciado un nuevo arancel del 50% sobre productos canadienses.
En general, este episodio de DH Unplugged proporciona una visión integral de una semana turbulenta en los mercados, ofreciendo valiosas perspectivas para los inversores que navegan en la incertidumbre. Las discusiones enfatizan la importancia de comprender los riesgos asociados con los ETF apalancados, los movimientos de acciones posteriores a la OPI y los ciclos de exageración en tecnologías emergentes como la IA.
