Stonegate Capital Partners ha iniciado la cobertura de investigación de acciones de Valor Gold Corp. (TSX: VGC), una exploradora de oro recientemente independizada que se escindió de Seabridge Gold el 3 de junio de 2026. La cobertura, anunciada el 22 de septiembre de 2026, proporciona a los inversores una evaluación detallada de las perspectivas independientes de Valor tras su separación de Seabridge. Según la nota de investigación, los estados financieros del primer trimestre de 2026 de Valor deben considerarse como una base previa a la escisión en lugar de un trimestre independiente representativo, ya que los estados financieros de la escisión incluían costos de apoyo asignados de Seabridge que pueden no reflejar la base de gastos independiente real de Valor. El trimestre registró una pérdida de C$0.6 millones, principalmente por gastos corporativos y administrativos, y C$0.2 millones de gastos de intereses minerales.
En el centro de la tesis de inversión está la propiedad del 100% de Valor del proyecto Courageous Lake, un gran activo de oro en los Territorios del Noroeste de Canadá que había recibido capital y atención de gestión limitados dentro de Seabridge. El proyecto ya cuenta con una base técnica inusualmente sustancial para una exploradora recién cotizada. Un estudio de prefactibilidad (PFS) de 2024 describe 2.536 millones de onzas de oro pagaderas durante una vida útil de mina de 12.6 años, con una producción anual promedio pagadera de aproximadamente 201,000 onzas. El PFS estima un capital inicial de US$747 millones, costos de sostenimiento totales de US$999 por onza, y un valor presente neto después de impuestos a una tasa de descuento del 5% de US$523 millones a un precio del oro de US$1,850. Es importante destacar que el PFS utiliza solo una parte del recurso más amplio, dejando la optimización del plan de mina y una evaluación económica preliminar más profunda como oportunidades significativas a largo plazo.
Desde la escisión, Valor se ha movido rápidamente para avanzar el activo. La compañía completó trabajos de re-registro y re-muestreo de núcleos de verano que refinaron cinco áreas objetivo prioritarias no refractarias a lo largo de la tendencia Tundra-Salmita. También reinició el monitoreo ambiental de línea base y continuó los preparativos para un programa de perforación a principios de 2027. Estos pasos, según Stonegate, están diseñados para evaluar si la base técnica de Courageous Lake respalda una secuencia de desarrollo práctica. Los catalizadores a corto plazo se están volviendo más tangibles, particularmente en Walsh Lake y la tendencia más amplia Tundra-Salmita. El comunicado del 17 de septiembre de Valor describe Walsh Lake como ahora definido a lo largo de aproximadamente 1 kilómetro de longitud de rumbo y unos 300 metros de profundidad, con aproximadamente 16,600 metros de perforación histórica y aproximadamente 12,000 metros de perforación adicional anticipada para apuntar a recursos medidos e indicados. El comunicado también destaca un intervalo de 21.2 metros con ley de 8.16 gramos por tonelada en profundidad y posibles extensiones sur de rumbo, fortaleciendo la justificación para evaluar Walsh Lake como parte de una secuencia de desarrollo integrada.
El balance de Valor respalda el programa de trabajo inmediato pero no la ruta completa de reducción de riesgos. Después de la escisión, la compañía reportó aproximadamente C$9.6 millones en efectivo, 55.0 millones de acciones en circulación, y sin deuda ni coberturas. El paquete de financiamiento inicial de C$10 millones se espera que respalde aproximadamente 18 meses de actividad. Sin embargo, la perforación adicional, la ingeniería y los permisos requerirán capital adicional. La economía futura del proyecto también está sujeta al flujo de oro contingente de Seabridge y regalías heredadas. Para los inversores, el inicio de la cobertura por parte de Stonegate Capital Partners brinda una mayor visibilidad a la historia de Valor. El anuncio completo, incluidas imágenes descargables y biografías, está disponible haciendo clic aquí. La investigación fue distribuida por Reportable, Inc..
