La planificación de la jubilación en Estados Unidos está experimentando una transformación notable, ya que las personas priorizan cada vez más los ingresos vitalicios garantizados a través de anualidades, en lugar de depender únicamente de la Seguridad Social o de los planes 401(k) tradicionales. Los datos del sector revelan que las consideraciones de anualidades individuales en EE. UU. aumentaron un 21,5 % en 2023, alcanzando aproximadamente 347.700 millones de dólares. Esta tendencia refleja una creciente preocupación por la volatilidad del mercado, el temor a sobrevivir a los ahorros y la disminución de la confianza en la viabilidad a largo plazo de la Seguridad Social.
Muchos jubilados financian las anualidades reduciendo el tamaño de sus viviendas y redirigiendo el capital hacia soluciones de ingresos para la jubilación. Esta estrategia aborda una preocupación crítica, ya que casi la mitad de los jubilados temen no tener suficientes ingresos vitalicios garantizados. Al convertir el capital inmobiliario en una anualidad, los jubilados transforman la venta puntual de un activo en un ingreso predecible de por vida. Las anualidades funcionan intercambiando una prima —ya sea un pago único o pagos periódicos— por el compromiso de la compañía de seguros de proporcionar pagos regulares de por vida, que potencialmente pueden extenderse a la vida del cónyuge.
Gary Jensen, CFP® y analista jefe de Annuityverse, destaca que los recientes despidos ponen de relieve la imprevisibilidad de la jubilación. "Aunque nadie puede estar completamente preparado, la planificación anticipada es clave para evitar que un despido al final de la carrera profesional afecte la seguridad financiera", afirmó Jensen. Recomienda las anualidades de ingresos diferidos, idealmente financiadas a los 50 años, para establecer una base de ingresos junto con la Seguridad Social. Este fundamento, combinado con activos diversificados, ofrece tanto garantías vitalicias como flexibilidad.
Las ventajas fiscales refuerzan aún más el atractivo de las anualidades. A diferencia de los retiros de los 401(k) en dificultades o de la reducción de los ahorros —que pueden desencadenar impuestos sobre la renta ordinarios y penalizaciones—, ciertas estructuras de anualidades permiten la acumulación de intereses con impuestos diferidos hasta el pago. Las ganancias crecen con impuestos diferidos durante la acumulación, reduciendo la carga fiscal. Al comenzar los ingresos, los pagos se gravan a tasas ordinarias, pero una parte puede estar libre de impuestos como devolución del principal, dependiendo del tipo de contrato, ya que el principal a menudo comprende dólares después de impuestos.
Las anualidades mitigan el riesgo de longevidad al transferir la posibilidad de sobrevivir a los ahorros a la aseguradora, garantizando que los pagos continúen hasta la muerte. El aumento de las tasas de interés y la mayor volatilidad del mercado han amplificado el interés en este "piso" de ingresos garantizados para cubrir los gastos esenciales de la jubilación. Las anualidades diferidas a tasa fija experimentaron un crecimiento excepcional en 2023, y las anualidades indexadas fijas también aumentaron notablemente. En las anualidades fijas, una tasa de interés declarada (por ejemplo, del 3 al 5 %) se capitaliza anualmente durante la acumulación, y los pagos se calculan en función del principal acumulado, los intereses acreditados, las opciones de pago y las suposiciones actuariales.
Las anualidades indexadas fijas vinculan el interés acreditado al rendimiento de un índice de mercado, como el S&P 500®, con límites máximos y mínimos que capturan parte de las ganancias al tiempo que protegen contra las pérdidas. Los pagos comienzan convirtiendo el valor acumulado en un flujo de pagos, a menudo dividiéndolo por tablas de factores de mortalidad y factores de interés. Las tasas de interés más altas y los períodos de pago más largos suelen generar pagos periódicos más grandes. Esta previsibilidad estructural, combinada con la eficiencia fiscal y la protección de la longevidad, posiciona a las anualidades como un componente fundamental en las estrategias modernas de jubilación, abordando las preocupaciones sistémicas sobre la seguridad financiera en un panorama económico incierto.
