Keith Schooley se incorporó a Merrill Lynch como consultor financiero en prácticas en una pequeña oficina sucursal de Oklahoma en julio de 1991. Obtuvo un 93,2 por ciento en el examen de la Serie 7 y se situó entre los diez mejores productores novatos de su división. Catorce meses después, había salido del sector de valores para siempre. Su nuevo libro, Merrill Lynch: The Cost Could Be Fatal, es su relato en primera persona de lo que ocurrió entre medias, y de la lucha de nueve años que siguió.
El título del libro proviene del propio consejero general de la firma, quien advirtió en una publicación para empleados de 1992 que dejar que la integridad pasara a un segundo plano frente a los ingresos costaría a la firma más que dólares: "El coste podría ser fatal". Schooley, que dice que se unió a Merrill Lynch en parte por su reputación de ética, tomó ese lenguaje al pie de la letra. Citando el requisito escrito de la firma de que los empleados informaran de irregularidades al nivel de gestión que fuera necesario, escribió un memorando de cuatro páginas a su gerente de sucursal, y luego una carta de 31 páginas a los trece miembros del consejo de administración.
Lo que siguió, según lo cuenta Schooley, fueron dos investigaciones internas, indagaciones de la SEC, la NYSE, la NASD y dos departamentos de seguros estatales, su propio despido, una transición forzosa al arbitraje vinculante de valores, una audiencia de cuatro días y más de una década de apelaciones, ninguna de las cuales produjo el resultado que buscaba. El panel de arbitraje no le concedió nada.
Schooley no oculta ese resultado. El libro se abre con un prólogo de su antiguo abogado, Stephen Jones, quien afirma claramente que Schooley perdió, y quien sostiene que el verdadero tema no es el caso de un hombre, sino si los inversores deberían tener sus reclamaciones decididas por árbitros en lugar de jurados. Jones dice a los lectores que cada uno de ellos se convierte en "uno de los jurados que nunca tuvo".
El libro reconstruye la disputa a partir de los memorandos, cartas, correspondencia regulatoria, conversaciones telefónicas grabadas y la transcripción de la audiencia de arbitraje de Schooley, incluido el testimonio de los propios ejecutivos de cumplimiento y legales de la firma. También documenta lo que la lucha le costó personalmente: una bancarrota, un divorcio y un historial en el sector de valores que, según él, lo hizo no empleable en todas las firmas a las que se acercó.
Schooley creció en Oklahoma City, obtuvo una licenciatura en Administración de Empresas de la Universidad de Oklahoma y un MBA de la Universidad Estatal de Oklahoma, y trabajó en petróleo y gas antes de pasarse a Wall Street. Vive en Enid, Oklahoma.
Merrill Lynch: The Cost Could Be Fatal presenta el relato de un ex empleado sobre su disputa con su empleador. Las acusaciones descritas en el libro son del autor. El panel de arbitraje falló a favor de la firma, y ningún regulador presentó una acción de cumplimiento formal. El libro ya está disponible.
La publicación del libro de Schooley se produce en medio de un debate continuo sobre las cláusulas de arbitraje obligatorio en la industria financiera. Estas cláusulas, comunes en los acuerdos de corretaje, exigen que las disputas se resuelvan mediante arbitraje en lugar de en los tribunales. Los críticos argumentan que el arbitraje limita los derechos de los inversores a un juicio con jurado y a la exhibición de pruebas, mientras que los partidarios sostienen que proporciona una resolución más rápida y menos costosa. La historia de Schooley, tal como se cuenta en su libro, añade una dimensión personal a este debate, ilustrando las posibles consecuencias para un individuo que desafía a una gran firma. Para los lectores, plantea preguntas sobre el equilibrio de poder entre empleados y empleadores, y entre inversores y corredores. El libro ya está disponible. Para más información, visite https://www.merrilllynchthecostcouldbefatal.com.
