Partners Group, actuando en nombre de sus clientes, ha invertido 250 millones de dólares como inversor principal único en un vehículo de continuación establecido por Avenue Capital Group para adquirir su cartera global de arrendamiento de aeronaves comerciales. La transacción, valorada en aproximadamente 360 millones de dólares, es uno de los mayores acuerdos de transporte ejecutados por la estrategia de secundarios de infraestructura de Partners Group hasta la fecha. El equipo de aviación de Avenue Capital Group continuará gestionando los activos.
La cartera comprende 69 proyectos de aviación de vida media, que incluyen aeronaves de fuselaje estrecho, aeronaves de fuselaje ancho y jets regionales. La base de arrendatarios está diversificada en 30 aerolíneas de Asia, Europa Occidental y América del Norte. Según el anuncio, la mayoría de los flujos de efectivo de la cartera están contratados, lo que proporciona ingresos estables y predecibles. La cartera también está estructurada para maximizar el valor de los activos al final de los contratos mediante nuevos arrendamientos, ventas de aeronaves o desmontaje.
El mercado de arrendamiento de aeronaves comerciales se beneficia de varios vientos de cola, incluida una escasez estructural de aeronaves nuevas debido a retrasos en la producción. Esto está desplazando la dependencia de la industria hacia aeronaves de vida media y piezas de repuesto. Además, los motores de aeronaves se utilizan cada vez más para usos industriales alternativos, lo que respalda la demanda de motores antiguos, apoya los valores residuales y ajusta la dinámica general de la oferta.
Jeremy Semble, Director de Inversiones en Asociaciones de Infraestructura para las Américas de Partners Group, declaró: "El arrendamiento de aeronaves es un espacio en crecimiento dentro de la clase de activos de infraestructura. La cartera tiene muchos activos con flujos de efectivo contratados y altas barreras de entrada, lo que refleja importantes requisitos de gasto de capital y necesidades de mantenimiento. Esto la convierte en una excelente opción para nuestra estrategia de secundarios de infraestructura, donde buscamos proporcionar a los inversores una exposición diversificada a sectores con demanda resiliente y un fuerte potencial de crecimiento". Añadió que Partners Group se complace en asociarse nuevamente con Avenue Capital Group.
Marc Lasry, cofundador y CEO de Avenue Capital Group, comentó: "Este nuevo vehículo de continuación proporcionó a nuestros socios limitados existentes una opción de liquidez convincente y nos ha permitido asociarnos nuevamente con Partners Group a través de un vehículo de continuación, brindándoles exposición a nuestra sólida cartera de proyectos de aviación que hemos reunido durante la última década". Señaló que el equipo de aviación de Avenue Kite Continuation Fund LP, liderado por Shawn Foley, espera realizar valor en un entorno de mercado favorable.
El negocio de Inversiones en Asociaciones de Infraestructura de Partners Group se centra en carteras lideradas por LP, inversiones lideradas por GP y situaciones complejas a nivel global. La firma ha completado más de 70 transacciones de secundarios de infraestructura desde 2006 y actualmente está recaudando su último programa de secundarios de infraestructura, que incluye un fondo cerrado y mandatos.
Partners Group fue asesorado por Ropes & Gray en la transacción, mientras que Avenue Capital Group fue asesorado por Latham & Watkins y Perella Weinberg Partners. Para más información, visite Partners Group o NewMediaWire.
La inversión subraya el creciente atractivo del arrendamiento de aeronaves como una clase de activos similar a la infraestructura, que ofrece flujos de efectivo contratados y resiliencia en medio de restricciones estructurales de oferta. Para los inversores, esto proporciona exposición a un sector con fuertes impulsores de demanda y potencial de rendimientos estables.
