tZERO Group, Inc., líder en infraestructura de tokenización, anunció hoy que USDM1, un bono soberano denominado en dólares emitido de forma nativa en cadena por la República de las Islas Marshall (RMI), ahora puede mantenerse a través de tZERO Digital Asset Securities, LLC, un custodio corredor de bolsa de activos digitales registrado en la SEC. Este desarrollo permite a los participantes institucionales mantener deuda soberana tokenizada de forma segura dentro de un marco regulado alineado con las leyes de valores de EE. UU.
USDM1 es un título de deuda soberana emitido de forma nativa, denominado en dólares, respaldado 1:1 por instrumentos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo pignorados. Cada unidad representa un interés directo en deuda soberana garantizada emitida bajo la ley de Nueva York, estructurada al estilo de un bono Brady, con una renuncia explícita y habitual a la inmunidad soberana. Cleary Gottlieb asesoró a la RMI como abogado del emisor. El instrumento combina las protecciones legales de la renta fija tradicional con las eficiencias de los activos tokenizados, pagando un cupón y potencialmente sirviendo como equivalente de efectivo. Los tenedores se benefician de derechos exigibles de reembolso a la par contra un emisor soberano, con una sociedad fiduciaria independiente de EE. UU. que mantiene un interés de seguridad perfeccionado y prioritario en los Tesoros pignorados.
“USDM1 introduce una nueva categoría de colateral soberano en cadena que se alinea con la forma en que las instituciones gestionan la custodia, la financiación y la eficiencia del balance”, dijo Alan Konevsky, Presidente de la Junta y Director Ejecutivo de tZERO. “El soporte de USDM1 dentro de la solución de custodia de tZERO refleja nuestro enfoque en expandir el acceso regulado a activos digitales que puedan integrarse directamente en los flujos de trabajo institucionales para la gestión de efectivo y tesorería”.
Actualmente, USDM1 se emite y admite en múltiples redes blockchain, incluidas Stellar, Canton y Solana, lo que brinda flexibilidad a los participantes institucionales. Como colateral, se beneficia de sólidas protecciones de liquidación neta en EE. UU. y respalda el traspaso soberano a HQLA de Nivel 1 según los estándares de Basilea. La incorporación de USDM1 a la plataforma de tZERO amplía sus capacidades como proveedor de infraestructura regulada, permitiendo a las instituciones mantener valores de activos digitales soberanos respaldados por Tesoros dentro de un custodio calificado registrado en la SEC, integrar activos en cadena en marcos de custodia y operativos existentes, y acceder a valores de activos digitales diseñados para compatibilidad con flujos de trabajo de margen, financiación y colateral.
De cara al futuro, tZERO espera explorar una interoperabilidad de infraestructura más amplia con USDM1 en todo su ecosistema regulado y casos de uso DeFi más amplios. Esto puede incluir ampliar la disponibilidad a la base de clientes institucionales existentes de tZERO, una mayor integración con las capacidades de corredor de bolsa reguladas por la SEC y FINRA de tZERO, compatibilidad con la infraestructura de compensación de tZERO y su próximo marco de derivados, y conectividad a nivel de API a través de tZERO Connect. Con el tiempo, las partes también esperan evaluar vías para que USDM1 funcione tanto como instrumento de negociación como de financiación en entornos de mercado secundario regulados, incluida la exploración del acceso a la liquidez a través del sistema de negociación alternativo regulado de tZERO.
USDM1 ha sido diseñado para funcionar dentro de marcos familiares de custodia de corredores de bolsa y financiación garantizada, ofreciendo una vía para que las instituciones mantengan instrumentos que generan rendimiento y están colateralizados con Tesoros en entornos de custodia regulados, manteniendo al mismo tiempo capacidades de liquidación en cadena las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Este anuncio refleja un impulso continuo para unir la infraestructura financiera tradicional con los activos basados en blockchain, a medida que las instituciones buscan cada vez más vías reguladas para acceder a valores tokenizados y colateral en cadena.
Para obtener más información sobre tZERO, visite su sitio web. Detalles adicionales sobre USDM1 se pueden encontrar en el documento técnico del gobierno.
