Stonegate Capital Partners ha publicado su actualización de cobertura sobre Gladstone Commercial Corp. (NasdaqGS: GOOD) correspondiente al tercer trimestre de 2025, revelando un desempeño operativo consistente y el avance en la estrategia de transición hacia activos industriales. La compañía finalizó el trimestre con 151 propiedades distribuidas en 27 estados, expandiendo su presencia geográfica respecto al trimestre anterior.
Durante el tercer trimestre, Gladstone Commercial ejecutó su estrategia de reciclaje de capital mediante la venta de una propiedad no esencial por $3.0 millones. Simultáneamente, la empresa expandió su portafolio con la adquisición de un conjunto de seis instalaciones completamente ocupadas que totalizan 693,236 pies cuadrados por $54.8 millones, logrando una tasa de capitalización del 9.53%. Estas transacciones refuerzan el enfoque continuo de GOOD en activos industriales mientras mantiene liquidez y reduce la exposición a propiedades no esenciales.
En términos de liquidez y recursos de capital, Gladstone reportó una liquidez total de aproximadamente $24.6 millones en el tercer trimestre, compuesta por $18.4 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $6.2 millones en capacidad de préstamo bajo su facilidad de crédito renovable. La compañía ha incrementado el tamaño de su facilidad de crédito, proporcionando liquidez suficiente para sus operaciones continuas. Estos movimientos reflejan el enfoque de la empresa en mantener flexibilidad mientras optimiza su estructura de deuda.
Los fundamentos operativos de GOOD permanecen sólidos, manteniendo una alta tasa de ocupación del 99.1% al cierre del tercer trimestre, mostrando una mejora respecto tanto al segundo trimestre de 2025 como al cuarto trimestre de 2024. La compañía también reportó una cobranza del 100% de las rentas en efectivo durante el trimestre, demostrando la estabilidad de su base de inquilinos y la fortaleza de su actividad de arrendamiento. La actividad de renovación y arrendamiento se mantuvo estable durante el tercer trimestre a pesar de la incertidumbre económica más amplia, con 14 propiedades experimentando actividad de arrendamiento. El plazo promedio ponderado de arrendamiento del portafolio fue de 7.5 años, reflejando la capacidad de la compañía para asegurar contratos a largo plazo con inquilinos solventes.
En cuanto a los resultados trimestrales, GOOD reportó ingresos, FFO por acción y AFFO por acción de $40.8 millones, $0.35 y $0.09, respectivamente. El FFO central para el trimestre fue de $0.35 por acción, mostrando una mejora desde los $0.33 del segundo trimestre de 2025. La compañía continúa su transición estratégica hacia propiedades industriales, reduciendo la exposición a activos de oficina. Al cierre del tercer trimestre, la composición del portafolio de la compañía, basada en la renta anualizada de línea recta, consistía en 69% propiedades industriales y 28% propiedades de oficina, manteniendo su trayectoria desde el trimestre anterior y mostrando un aumento desde el 63% de activos industriales al cierre del año fiscal 2024.
Actualmente, la compañía paga un rendimiento de dividendo del 10.5%, distribuyendo $1.20 anualizados por acción. Stonegate Capital Partners utiliza una combinación de análisis comparables, análisis de valor neto de activos revaluado por acción y un Modelo de Crecimiento Perpetuo basado en la relación de pago de FFO más reciente para enmarcar su valoración de GOOD. El promedio de estos métodos de valoración devuelve un rango de valoración de $13.57 a $15.43 con un punto medio de $14.50. Para más información sobre los servicios de investigación y asesoría de mercados de capital, visite su sitio web oficial.
