NU Skin Enterprises Inc. (NYSE: NUS) reportó ingresos, ingresos netos ajustados y ganancias por acción ajustadas de $364,2 millones, $17,1 millones y $0,34 respectivamente para el tercer trimestre de 2025. Estos resultados se situaron en el extremo inferior de la guía de ingresos y en el extremo superior de la guía de EPS, según el informe de cobertura actualizado de Stonegate Capital Partners.
La división Rhyz generó $51,6 millones en ingresos, incluyendo $47,6 millones de Manufactura y $4,0 millones de Rhyz Other. Mientras tanto, el negocio principal de Nu Skin mantuvo un margen bruto del 70,5% y continuó beneficiándose del gasto disciplinado, con gastos de venta que disminuyeron al 35,8% a nivel empresarial y al 41,7% dentro del negocio principal. La gerencia destacó el crecimiento de dos dígitos en América Latina y la mejora secuencial en varios segmentos de reporte, señalando que la ejecución y eficiencia impulsaron las EPS al extremo superior del rango a pesar de un entorno macroeconómico desafiante.
Entre las iniciativas estratégicas más significativas, la compañía prepara una vista previa limitada a finales del cuarto trimestre de su plataforma de bienestar inteligente Prysm iO para líderes calificados, con disponibilidad más amplia para líderes en el primer semestre de 2026 y un lanzamiento completo al consumidor en el segundo semestre de 2026. El dispositivo habilitado con IA aprovecha una base de datos de aproximadamente 20 millones de escaneos para ofrecer información personalizada y recomendaciones de suscripción diseñadas para aumentar el valor de por vida en la cartera de nutrición. Se espera que este nuevo producto tenga una fuerte recepción mientras los usuarios finales priorizan el bienestar inteligente y personalizado para ellos y sus familias.
En paralelo, Nu Skin comienza actividades de preapertura de mercado en India en el cuarto trimestre de 2025 antes de un lanzamiento formal de mercado en la segunda mitad de 2026, posicionando el negocio para aplicar su estrategia digital primero utilizada con éxito en regiones de crecimiento más rápido. La compañía finalizó el trimestre con 31.150 líderes de ventas, 130.096 afiliados pagados y 746.256 clientes, disminuciones del 19%, 13% y 10% interanual respectivamente, aunque secuencialmente la gerencia citó tendencias positivas en varias regiones.
En cuanto a la posición financiera, la compañía terminó el trimestre con $251,7 millones en efectivo y un nivel neto de efectivo de $22,7 millones según cálculos de Stonegate. La gerencia reiteró su enfoque en una mayor expansión del efectivo neto para respaldar la vista previa de Prysm iO, la preapertura en India y las inversiones continuas en productos y digital. Para el cuarto trimestre de 2025, Nu Skin proyecta ingresos de $365 millones a $400 millones y EPS de $0,25 a $0,35, mientras que los ingresos anuales completos de 2025 se proyectan en $1,48 mil millones a $1,51 mil millones.
La valoración actual de NUS muestra que cotiza a un Price to Adj. EPS forward de 7,8x en comparación con empresas comparables con un promedio de 17,0x. Stonegate utiliza un rango P/E de 8,0x a 12,0x con un punto medio de 10,0x que acerca a NUS a las empresas comparables, llegando a un rango de valoración de $11,37 a $17,05 con un punto medio de $14,21. Estas iniciativas estratégicas combinadas con la disciplina financiera posicionan a la compañía para potencial crecimiento futuro a pesar de los desafíos actuales en los indicadores clave de desempeño.
