En un mundo marcado por la agitación geopolítica, el aumento de los precios del petróleo y la volatilidad del mercado, la Reserva Federal ha señalado un enfoque estable en su política de tipos de interés, con el presidente Jerome Powell indicando que el comité está "bien posicionado" para evaluar los datos entrantes antes de comprometerse a nuevas reducciones de tipos. Wall Street espera que los tipos se mantengan en el rango del 3,5% al 3,75% hasta abril, con posibles recortes retrasados posiblemente hasta julio o más tarde si la inflación persiste y continúan conflictos como la guerra en Irán.
Para los inversores centrados en ingresos, este entorno presenta desafíos para la apreciación del precio de los bonos, pero también oportunidades, especialmente a través de ETFs de bonos gestionados activamente que pueden adaptarse a las condiciones cambiantes. El ETF Infrastructure Capital Bond Income (NYSE: BNDS) está diseñado para maximizar los ingresos corrientes, con un objetivo secundario de apreciación del capital, invirtiendo al menos el 80% de sus activos en una combinación diversificada de valores de renta fija, incluidos bonos corporativos, bonos municipales y deuda pública.
A diferencia de los fondos pasivos que siguen índices de referencia, BNDS es gestionado activamente por el fundador y CEO de Infrastructure Capital, Jay D. Hatfield, y el gestor de cartera Andrew Meleney, que suman más de treinta años de experiencia. Utilizan factores cuantitativos y cualitativos para seleccionar bonos que cotizan con descuento u ofrecen oportunidades de rentabilidad total, centrándose en empresas con fuertes posiciones competitivas, altos rendimientos del capital, beneficios estables y generación de excedentes de efectivo. Las tenencias actuales incluyen bonos de Genesis Energy LP (3,43%), The Chemours Company (3,93%), Plains All American Pipeline LP (3,61%) y Sunoco LP (3,44%), aunque pueden cambiar. Para las diez principales tenencias más recientes, visite https://www.infracapfund.com/BNDS.
La gestión activa del ETF le permite reinvertir continuamente los ingresos de los bonos que vencen en valores de mayor rendimiento, lo que potencialmente aumenta los pagos de dividendos mensuales. También emplea una estrategia de emisión de opciones para mejorar los ingresos. En el clima actual de mayor incertidumbre geopolítica y una Fed en espera, la capacidad de ajustar la duración de la cartera, la calidad crediticia y la exposición sectorial es una ventaja clave. Los gestores del fondo pueden responder de manera proactiva a cambios económicos o de políticas, como recortes de tipos inesperados o una inflación decreciente, rotando hacia bonos de mayor rendimiento y cubriéndose contra la volatilidad.
Este enfoque posiciona a BNDS para capturar beneficios del entorno actual de tipos, al tiempo que utiliza los pagos de dividendos como colchón frente a la volatilidad a corto plazo. Mientras la Fed mantiene su postura estable, los inversores que buscan ingresos pueden encontrar valor en ETFs de bonos gestionados activamente como BNDS, que pueden navegar en un mundo de alta volatilidad y altos tipos de interés. Para más información, visite la página del fondo BNDS de Infrastructure Capital en https://www.infracapfund.com/BNDS.
Los inversores deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos antes de invertir. Un folleto con esta y otra información sobre el ETF está disponible en la misma URL. Invertir conlleva riesgos, incluida la posible pérdida del principal. Los riesgos clave incluyen el riesgo de valores de deuda, riesgo de crédito, riesgo de tipos de interés y riesgo de fondo nuevo. Los ETFs están sujetos a riesgos adicionales, como cotizar con prima o descuento respecto al valor liquidativo, falta de un mercado secundario activo y comisiones de corretaje. BNDS es distribuido por Quasar Distributors, LLC.
