La definición convencional de inversión basada en la fe se ha centrado durante mucho tiempo en el filtrado excluyente: evitar tabaco, alcohol y entretenimiento para adultos. Pero Steven Libman, fundador de Investing with Purpose, califica este enfoque como un fracaso "perezoso" de la industria después de 15 años en finanzas. Argumenta que la verdadera inversión basada en la fe debería consistir en construir intencionalmente en lugar de simplemente filtrar sectores indeseables.
"El filtrado es el suelo. Construir intencionalmente sería el techo", dice Libman. Su plataforma de inversión en bienes raíces multifamiliares está estructurada en torno a principios basados en la fe, con el objetivo de alinear el capital con los valores a un nivel más profundo. La idea central es sencilla: cada dólar invertido es un voto por algo, y hacia dónde va el capital indica lo que cree un inversor.
Libman desafía a los inversores a considerar lo que sus carteras revelarían sobre sus creencias si fueran heredadas por sus nietos. Pregunta: "Si le entregaras tu cartera a tu pastor, ¿hay algo en ella de lo que te pudieras sentir avergonzado?" Este replanteamiento empuja a los inversores a pensar más allá de la separación convencional entre rendimientos y valores, donde se financian actividades desalineadas para generar rendimientos y luego donar a causas filantrópicas.
La advertencia proviene del sector ESG, que Libman dice que "clavó un puñal en el corazón de la inversión alineada con valores" al prometer impacto pero ofrecer rendimientos débiles e impacto cuestionable. Un estudio reciente que rastreó el rendimiento de los fondos ESG mostró rendimientos totales promedio muy por detrás de los índices de referencia convencionales. Libman sostiene que los valores y los rendimientos no son incompatibles; más bien, los fondos que utilizan el impacto como gancho de marketing en lugar de un marco operativo tienden a fallar en ambos frentes.
El enfoque de Investing with Purpose incluye un programa de ministerio en el lugar en propiedades multifamiliares. Se proporcionan apartamentos gratuitos al personal del ministerio en el lugar, que organizan actividades de participación de inquilinos como noches de cine, mercados de agricultores y visitas al hospital. La lógica empresarial es convincente: los inquilinos con múltiples amigos en el mismo complejo tienen un 45 por ciento menos de probabilidades de mudarse, lo que reduce la rotación y los costos de desocupación. "El ministerio es el foso alrededor de la inversión", dice Libman. "Cuidar es una ventaja comercial duradera, no una desventaja". La dimensión de fe es de servicio primero; no se requiere que los residentes participen en programas religiosos.
La transparencia es un diferenciador clave. Los inversores reciben KPI financieros estándar más un informe de impacto del ministerio que rastrea las conexiones de los residentes, el apoyo pastoral y los actos de cuidado en el lugar. También son invitados al lugar trimestralmente para días de servicio. "A diferencia de tus inversiones de Wall Street, puedes pasar en coche, tocarlo, sentirlo, ver realmente el impacto", señala Libman.
Para los inversores nuevos en la inversión alineada con valores, los bienes raíces ofrecen un punto de entrada accesible. La etiqueta basada en la fe señala una filosofía operativa centrada en la comunidad y las relaciones a largo plazo. "Cada dólar que inviertes es un voto por algo", concluye Libman. "Así que cuando despliegas tu capital, o va a construir algo con lo que estás alineado o algo que podría estar en conflicto con tus propios valores".
