Stonegate Capital Partners ha actualizado su cobertura sobre Valens Semiconductor Ltd. (NYSE:VLN) tras el informe de ganancias del primer trimestre de 2026. Valens Semiconductor reportó ingresos de $16.9 millones en el primer trimestre de 2026, en comparación con $19.4 millones en el cuarto trimestre de 2025 y $16.8 millones en el primer trimestre de 2025. Aunque los ingresos disminuyeron secuencialmente después de un cuarto trimestre más fuerte, los resultados estuvieron ligeramente por encima de las expectativas. El margen bruto GAAP alcanzó el 62.2%, superando el rango de orientación de la compañía del 57.0% al 59.0%. La pérdida de EBITDA ajustado fue de $(5.5) millones, mejor que el rango guiado de $(7.9) millones a $(7.5) millones.
La gerencia reiteró la guía de ingresos para todo el año fiscal 2026 de $75.0 millones a $77.0 millones, lo que implica una aceleración significativa en la segunda mitad del año. Según el análisis de Stonegate, la aceleración de la segunda mitad es la variable clave de la tesis. La gerencia espera una segunda mitad notablemente más fuerte impulsada por el crecimiento secuencial en el segmento CIB (Comercial, Industrial y Radiodifusión), el impulso en ProAV (Audio/Video Profesional) y la conversión de diseños ganados y diseños en curso en lanzamientos de clientes en el tercer y cuarto trimestre de 2026.
Los ingresos automotrices crecieron a $5.9 millones en el trimestre, mientras que el conjunto de chips VA7000 continúa ganando tracción en aplicaciones de visión artificial industrial y endoscopia médica. Estos mercados adyacentes amplían la oportunidad total direccionable más allá de las aplicaciones automotrices A-PHY principales, aunque es probable que la contribución significativa de ingresos del VA7000 esté a varios trimestres de distancia.
Stonegate señaló que la ejecución sigue adelantada al plan a pesar de una configuración más lenta en la primera mitad. La compañía logró un margen bruto del 62.2% por encima de la guía y una pérdida de EBITDA ajustado mejor que la guiada, mientras reiteraba los objetivos de ingresos anuales. La gerencia señaló que las condiciones más amplias de la cadena de suministro siguen siendo un área a monitorear, pero afirmó que no ve riesgo de cumplir con sus objetivos anuales. La compañía considera 2026 como un año de recuperación moderada y ejecución del ciclo de producto, con un crecimiento a corto plazo que se espera se acumule a lo largo del año.
El anuncio completo, incluyendo imágenes descargables y biografías, está disponible en Stonegate Capital Partners.
