Valens Semiconductor Ltd. (NYSE:VLN) reportó ingresos del tercer trimestre de 2025 de $17.3 millones, superando significativamente la guía de $15.1 a $15.6 millones, marcando su sexto trimestre consecutivo de crecimiento. Los resultados representan un aumento desde $17.1 millones en el segundo trimestre de 2025 y $16.0 millones en el tercer trimestre de 2024, demostrando un impulso sostenido en el desempeño operativo de la compañía.
El margen bruto GAAP fue del 63.0% (66.7% no GAAP), excediendo las expectativas mientras se moderaba ligeramente desde el 63.5% del trimestre anterior. La pérdida de EBITDA ajustado de $(4.3) millones fue mejor que el rango esperado de $(7.4) a $(6.8) millones, reflejando una mejora en la eficiencia operativa. A pesar del fuerte impulso, los impactos arancelarios, más notables en el sector automotriz, continúan representando un desafío para la compañía.
El segmento de Negocios Transindustriales generó ingresos de $13.2 millones, aproximadamente el 75% de los ingresos totales, aumentando desde $12.8 millones en el segundo trimestre y $9.4 millones en el mismo período del año anterior. Este crecimiento fue respaldado por la fuerte adopción del chipset VS3000 en ProAV. Paralelamente, Valens avanzó en vectores de crecimiento más allá de ProAV, anunciando la primera plataforma integral de cámara a procesador MIPI A-PHY del mercado con D3 Embedded para visión artificial industrial y marcando victorias médicas iniciales con tres productos de endoscopía basados en VA7000, incluyendo el primer colonoscopio desechable 4K.
El segmento Automotriz reportó ingresos de $4.1 millones, reflejando una disminución secuencial desde $4.3 millones en el segundo trimestre y una disminución interanual desde $6.6 millones. La continua debilidad en el mercado automotriz debido al entorno arancelario actual fue el principal impulsor de esta disminución, aunque se espera una mejora gradual en los próximos trimestres. Los márgenes brutos automotrices disminuyeron al 43.2%, principalmente debido a la mezcla de versiones de productos y gastos operativos relacionados con una transición de línea de manufactura.
Valens expandió su presencia en visión artificial industrial mediante la integración del chipset VA7000, permitiendo sistemas de automatización e inspección de fábrica de próxima generación. En el mercado médico, la compañía avanzó en su iniciativa de endoscopía con los primeros tres lanzamientos de productos basados en VA7000, demostrando ventajas de confiabilidad y calidad de imagen mientras los programas progresan a través de evaluación y desarrollo. Dadas las líneas de tiempo típicas de calificación en el sector médico, se esperan varios trimestres antes de una contribución significativa de ingresos, pero el potencial a largo plazo parece significativo.
La compañía mantiene una posición financiera sólida con $93.5 millones en efectivo, equivalentes de efectivo y depósitos a corto plazo al final del tercer trimestre, a pesar de un gasto de $3.6 millones en recompra de acciones. Valens mantiene cero deuda, subrayando una fuerte resiliencia financiera y preparación para perseguir oportunidades de crecimiento, incluyendo adquisiciones estratégicas.
Para el cuarto trimestre de 2025, la compañía espera ingresos entre $18.2 y $18.9 millones, y una pérdida de EBITDA ajustado entre $(4.6) y $(4.2) millones con márgenes brutos esperados entre 58.0% y 60.0%. La guía de ingresos de todo el año 2025 de $69.4 a $70.1 millones representa una ganancia interanual del 20% en el punto medio, reflejando el crecimiento sostenido a pesar de los desafíos del mercado automotriz.
